События и мероприятия

Крнсультанты компании приняли участие в семинаре "Оценка вероятности дефолта на основе рыночной информации".

На семинаре обсуждались следующие темы:

Что такое подразумеваемая вероятность дефолта (implied default probability) и как ее извлечь из торгуемых активов; ее использование в решении прикладных задач; вес интуиции и опыта в построении математической модели; технические аспекты и проблемы моделирования кредитного риска на российском рынке.

- Модели сокращенной формы (reduced-form models). Риск-нейтральные и исторические вероятности дефолта. Простейшая модель – deterministic intensity model. Связь между безрисковыми и рискованными облигациями. Условная вероятность выживания (survival probability). Implied hazard rate. Допущения о коэффициентах покрытия (recovery rates assumption). Конструирование кредитной кривой (credit curve). Пример калибровки.

- Оценка вероятностей дефолта на основании котировок CDS и облигаций. Проблема выбора безрисковой ставки. Насколько опасно/безопасно калибровать модель к рынку? От deterministic intensity models к stochastic intensity models.

- Структурные модели (structural models). Определение «дефолта» и модель Мертона. Вычисление вероятности дефолта на основе цен акций компании. Конструирование меры риска и Moody’s-KMV. Можно ли конвертировать риск-нейтральную вероятность в историческую?

Запросить материалы семинара Вы можете по адресу Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Консультанты компании приняли участие в научно-практичеcком семинаре:

"Меры риска и экономический капитал: зачем нужна их согласованность, как ее достичь"

Обсуждались следующие темы:

• Агрегация различных рисков на базе экономического капитала: существующие проблемы.
• Рыночные риски (и их меры) в контексте экономического капитала:
- Степень применимости краткосрочных мер риска в оценке экономического капитала. Ложные и настоящие уроки текущего кризиса.
- Конструирование мер риска для длинных горизонтов. Связь с последними инициативами регуляторов (Incremental Risk Charge, Stressed VaR).
• Практические аспекты управления рыночными рисками: система лимитов и бюджетирование риска.
- Калибровать модели или интуицию?
- Оценки влияния системы лимитов на риск/доходность.

Материалы семинара по мерам риска и экономическому капиталу Вы можете запросить по e-mail Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

29 Сентября 2009 года мы принимаем участие в международной конференция  СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ В ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТАХ 2009.

Краткий анонс конференци:

Первый шок, вызванный охватившим мировую экономику кризисом, наконец-то прошел, и финансовые институты могут, наконец, разумно оценить ситуацию – насколько они готовы к экстремальным развитиям событий, какие отрасли их деятельности наиболее уязвимы, что является «слабым звеном» в отлаженной бизнес-схеме.

Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.

Большинство банков и финансовых учреждений России осознает важность и необходимость этого инструмента, однако у профессионалов возникает немало проблем и вопросов при проведении стресс-тестирования/

В рамках конференции планируется интересная дискуссия на следующие темы:

1.Рыночные риски – процентные, валютные, фондовые и товарные: движение цен, движение доходности
·Анализ чувствительности баланса банка к изменениям рыночных параметров (процентных ставок, валютных курсов), а также оценка устойчивости банка к их резким колебаниям

2.Кредитные риски – дефолт облигаций, дефолт контрагентов, структурные изменения. Резкое изменение кредитного качества

3.«Плохие долги»
·Важности использования скоринговых карт и стресс-тестрования – какие факторы учитывать и как?
·Насколько участие в системе страхования вкладов оправдывает наличие просроченных долгов?

4.Сценарии стресс-тестирования рисков ликвидности
- Обычные условия ведения бизнеса
- Локальный кризис ликвидности
- Системный кризис ликвидности
·Каковы составляющие факторы кризиса ликвидности?
- Влияние рыночной ситуации, поведения клиентов, контрагентов и банков
- Защитные механизмы: подушка ликвидности, резервные кредитные и РЕПО линии, ограничение бизнес операций

Будем рады Вас видеть!

Участники российского сообщества риск-менеджеров получают скидку на участие - 15%

Компания КвантРиск совместно с учебно-консультационным центром «Vertspapiri» приглашает Вас принять участие в семинаре «Методология проведения стресс-тестирования финансовых и операционных рисков». Который состоится 30 — 31 марта 2009 года в Риге, Латвия.

Семинар ориентирован на менеджеров по управлению рисками в финансовых и нефинансовых организациях. Также, семинар будет полезен представителям надзорных органов.